Recaping Lagarde : la décision de retenir les tarifs a été unanime, mais la direction du déplacement est claire ; nous aurons plus d’informations au cours des 6 prochaines semaines

La BCE a tenu sa dernière réunion sur les taux directeurs à l’unanimité, la présidente Christine Lagarde indiquant que la direction des voyages est claire, tandis que le Conseil des gouverneurs disposera de plus de données au cours des six prochaines semaines. Le signal indique une trajectoire politique qui n’a pas encore été officiellement engagée, laissant les marchés réévaluer le calendrier prévu des mouvements futurs des taux dans la courbe des swaps d’indices au jour le jour en euros et des rendements du Bund à court terme. Parce que les écarts de taux sont un facteur principal des taux de change de l'EUR, une accommodation plus claire ou une maigre hawkish déplacerait la paire EUR/USD et le rendement relatif de la devise contre les principaux pairs. Les marchés des actions sensibles aux taux, tels que le DAX et le CAC 40, sont exposés par des effets de taux d’actualisation sur les valorisations et par la sensibilité des secteurs fortement exportateurs et tributaires du financement aux coûts d’emprunt et à la solidité de l’euro. Le prochain catalyseur concret est la publication éclair de l'IPCH de la zone euro, dont les services et les composants de base seront examinés pour trouver des preuves à l'appui de la vision directionnelle du Conseil.

L'euro (EUR) est la monnaie de 20 États membres de l'Union européenne. Les principaux facteurs déterminants pour l'euro comprennent les décisions du Conseil des gouverneurs de la BCE, les chiffres de l'IPC de la zone euro, les événements de spread Bund/BTP et le risque politique en France, en Allemagne et en Italie.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.