La Fed a maintenu les taux d’intérêt stables, mais ces responsables voient d’autres hausses arriver bientôt

La Réserve fédérale a laissé son taux directeur inchangé lors de cette réunion, mais le titre indique qu’un sous-ensemble de responsables a signalé que de nouvelles augmentations de taux pourraient être justifiées à court terme. Le mécanisme de transmission passe ici par les attentes pour la voie de la politique: un signal de dissension belliciste des fonctionnaires déplace le taux terminal implicite du marché plus élevé, élargissant l'écart de taux qui soutient le dollar et les pressions des actifs sensibles à la durée. Les bons du Trésor à court terme et les actions sensibles aux taux, en particulier les titres à long terme et les secteurs exposés aux taux tels que l’immobilier et les services publics, sont les plus exposés, car leurs évaluations dépendent fortement des taux d’actualisation. Les traders devraient regarder la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation, car la persistance de l’inflation est le point de données le plus susceptible de valider ou de désamorcer le cas de hausses supplémentaires, les contrats à terme sur fonds alimentés se redressant fortement sur toute surprise à la hausse.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.