Daly de la Fed: l’IA est importante pour la politique à court et moyen terme

La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré que l’intelligence artificielle était pertinente pour les perspectives de la Réserve fédérale à court et à moyen terme. Le commentaire indique que la banque centrale prend en compte les effets de l’IA sur la productivité, la demande de main-d’œuvre et l’investissement dans son évaluation de l’économie plutôt que de la traiter comme une histoire structurelle à long terme. La transmission aux marchés passe principalement par le canal de l’inflation et de la croissance : des gains de productivité plus rapides pourraient atténuer les pressions sur les prix et soutenir un taux neutre plus élevé, ce qui façonnerait la trajectoire attendue des taux directeurs et, par conséquent, des rendements du Trésor et de l’écart de taux qui détermine la valorisation du dollar. Les segments sensibles aux taux d'intérêt tels que les Trésors, les actions sensibles aux taux et les USD sont les plus directement exposés à tout recoupement de l'orientation de la politique, tandis que les bénéficiaires de la technologie de grande capitalisation et du capex lié à l'IA portent la sensibilité spécifique au secteur. Le prochain catalyseur à surveiller est le prochain US. Les salaires non agricoles et la libération des salaires horaires moyens, qui indiqueront si la dynamique du marché du travail et des salaires sont compatibles avec le récit de la productivité décrit par Daly.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.