Fed's daly: ai est vraiment important pour la façon dont nous pensons à la politique à court et moyen terme

La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré que l’intelligence artificielle façonne matériellement la façon dont les décideurs politiques pensent la politique monétaire à court et à moyen terme. Cette remarque indique que les changements de productivité et de demande de main-d’œuvre induits par l’IA deviennent une contribution explicite à l’évaluation du taux neutre et des perspectives d’inflation par la Fed, plutôt qu’une histoire de technologie périphérique. Le canal de transmission répond aux attentes : si l’IA augmente la croissance potentielle de la production, elle peut permettre une croissance plus forte sans une pression inflationniste renouvelée, ce qui affecte la trajectoire des taux réels et donc le taux d’actualisation appliqué aux actions et aux actifs sensibles à la duration. Les segments sensibles aux taux tels que les bons du Trésor à long terme, les actions de croissance et les finances dépendantes des taux sont les plus exposés à toute modification de la politique qui découle d’une telle vision de la productivité. Les traders devraient regarder le prochain rapport sur la situation de l’emploi et la prochaine publication de PCE pour savoir si le ralentissement du marché du travail ou les gains de productivité façonnent la trajectoire de l’inflation.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.