Inquiet des crypto-piratage? Achetez des proxies Bitcoin en bourse à la place, disent les entreprises de Wall Street

Les entreprises de Wall Street conseilleraient aux investisseurs inquiets des risques de sécurité cryptographique, tels que les hacks d’échange et les défaillances de conservation, de gagner une exposition au Bitcoin par le biais d’actions au lieu de détenir directement l’actif. Le mécanisme de transmission passe par des canaux d’appétit pour le risque et de préférence de conservation: le capital à la recherche de crypto bêta est redirigé vers des véhicules cotés tels que les actions liées au Bitcoin, les ETF et les sociétés de trésorerie, qui peuvent resserrer ou découpler le lien entre les prix au comptant BTC et la bande de capitaux plus large. Les noms et les mineurs crypto-adjacents négociés publiquement sont les plus directement exposés, car leurs valorisations suivent Bitcoin plus étroitement que le S & P 500, tandis que l’indice lui-même a une sensibilité limitée étant donné que les avoirs liés à Bitcoin restent une petite part de sa capitalisation boursière. Les traders devraient surveiller les données de flux nets ETF des fonds Bitcoin spot dans les prochaines sessions, car des entrées soutenues dans les emballages réglementés confirmeraient si la thèse du canal proxy déplace le capital réel et si la corrélation BTC-SP500 se renforce.

L'évolution des prix du Bitcoin (BTC) est déterminée par les flux spot d'ETF (IBIT, FBTC, GBTC, ARKB), les mesures d'application de la SEC, les annonces d'adoption institutionnelle, les mouvements de portefeuille importants et le comportement des mineurs. Les catalyseurs spécifiques au BTC incluent une réduction de moitié des événements tous les environ 4 ans.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.