Le marché baissier « furtif » s’aggrave: 60% des actions du S & P 500 sont maintenant en baisse de 20% +

Le titre indique qu’environ 60% des électeurs du S&P 500 sont maintenant en baisse de 20% ou plus par rapport à leurs récents sommets, même si l’indice lui-même n’est pas tombé au seuil conventionnel du marché baissier d’une baisse de 20%. Cette divergence reflète une position de leader étroite sur le marché, où un petit groupe de titres à méga-caps a soutenu les niveaux de l’indice principal alors que la majorité des actions se sont détériorées. Le canal de transmission passe par l’ampleur et l’appétit pour le risque : alors que les taux directeurs élevés maintiennent les taux d’actualisation élevés, les actions sensibles aux taux et spéculatives ont tendance à réévaluer plus rapidement que les grandes capitalisations génératrices de trésorerie, comprimant la participation dans l’ensemble de l’indice. Les secteurs à petite capitalisation, à croissance non rentable et sensibles aux taux, tels que les noms discrétionnaires liés au logement et aux consommateurs, sont les plus exposés, tandis que les mégacaps concentrées pondérées par l’indice portent le fardeau de maintenir la performance des indices de référence. Les traders devraient regarder la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation et la communication de la Réserve fédérale sur la voie de la politique, car toute surprise d’inflation qui pousserait les anticipations de réduction des taux augmenterait probablement l’écart entre l’indice et la performance des constituants.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.