Les traders d'options s'inquiètent de Palantir et Apple avant les bénéfices

CNBC rapporte que les traders d’options sont de plus en plus inquiets à propos de Palantir (PLTR) et Apple avant leurs prochaines sorties de bénéfices. L’anxiété accrue sur le marché des options se manifeste généralement par une volatilité implicite croissante, car les traders enchérissent des puts et des appels à couvrir ou spéculent sur les mouvements de prix importants après les bénéfices, ce qui rend les primes d’options plus chères. Le canal de transmission ici est la volatilité des prix plutôt que les fondamentaux: volatilité implicite élevée reflète la demande de protection des événements et les signaux que le marché attend des mouvements démesurés par rapport aux gammes de négociation récentes. Palantir, un nom de logiciel très répandu dont la valorisation est sensible aux attentes de croissance, et Apple, une action à méga capitalisation avec une pondération élevée de l’indice, sont tous deux exposés, bien que le débordement en indices larges soit probablement plus important pour Apple compte tenu de sa taille. Le principal catalyseur à surveiller est la date et l'orientation des gains déclarés de chaque entreprise, ainsi que les changements dans les ratios de volatilité implicite et de mise en attente dans les jours précédant ces sorties.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.