Dollar des États-Unis: La faiblesse de l'élan fait face à des tests de mi-parcours et de paie – DBS

Les analystes du DBS qualifient la faiblesse récente du dollar américain de dynamique et de vulnérabilité au risque d'événements à court terme, à savoir les prochaines élections à mi-parcours américaines et le prochain rapport sur les salaires non agricoles. Le canal de transmission passe par les attentes en matière de taux et le sentiment de risque : une impression plus souple des états de paie renforcerait les paris dans la Réserve fédérale et réduirait l'écart de taux qui a soutenu le « greenback », alors que l'incertitude fiscale et commerciale liée aux élections peut changer de prime à terme et de demande sécuritaire. Les actifs sensibles au dollar sont les plus exposés, y compris les principales paires de FX comme EUR/USD, GBP/USD et USD/JPY, ainsi que les marchandises libellées en dollars comme l'or, où une monnaie plus faible augmente généralement les prix. Les traders devraient surveiller la main-d'oeuvre non agricole et les chiffres de la croissance des salaires et du chômage qui l'accompagnent, étant donné qu'une surprise serait de vérifier si la tendance actuelle à la baisse du dollar peut persister pendant la période à mi-parcours.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.