ProShares Investment Grade – L’ETF couvert par taux d’intérêt déclare une distribution mensuelle de 0,3531 $

Le FNB ProShares Investment Grade-Interest Rate Hedged a déclaré une distribution mensuelle de 0,3531 $ par action, selon le titre. Le fonds détient des obligations de sociétés de qualité investissement tout en utilisant des dérivés de taux d'intérêt pour compenser le risque de duration, de sorte que son flux de revenus reflète le report de l'écart de crédit net des coûts de couverture plutôt que le rendement total des obligations sous-jacentes. Parce que les structures couvertes par les taux gagnent en valeur lorsque les rendements du Trésor augmentent, le niveau de distribution est sensible à l’écart entre les rendements des obligations d’entreprises et les taux de financement à court terme, ce qui détermine le report net généré par la couverture. Les investisseurs dans les ETF de crédit axés sur le revenu et ceux qui comparent l'exposition aux obligations couvertes et non couvertes sont les plus directement touchés, car une distribution stable signale que les positions de crédit et de couverture du fonds produisent actuellement un report constant. Les traders devraient surveiller la prochaine décision de politique de la Réserve fédérale et la publication mensuelle suivante de l’IPC, car les changements dans la trajectoire de la politique modifieraient les taux à court terme qui déterminent à la fois le coût de couverture et les attentes de distribution à terme du fonds.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.