Les kazaks de BCE disent qu’il pourrait y avoir une augmentation progressive des taux d’intérêt, et que les taux doivent augmenter si l’inflation risque de se propager

Kazaks, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, a indiqué que les taux d’intérêt pourraient augmenter progressivement et qu’une nouvelle hausse serait justifiée si les risques d’inflation commençaient à s’étendre au-delà de leurs sources actuelles. Le commentaire déplace le biais politique vers un resserrement, signalant que la BCE est prête à s’appuyer contre les effets de second tour des salaires et des prix plutôt que d’attendre simplement que l’inflation globale se calme. La transmission passe principalement par le canal différentiel de taux, ce qui soulève les rendements initiaux de la zone euro et les attentes du marché obligataire en ce qui concerne la trajectoire des taux de dépôt, ce qui tend à soutenir l'euro par rapport aux devises où la politique est considérée comme en attente. Les obligations d’État de la zone euro, en particulier les échéances courtes et les spreads périphériques sensibles aux coûts de financement, sont les plus exposées, tandis que les actions sensibles aux taux et le crédit sensible aux taux d’intérêt peuvent faire face à des pressions lorsque le taux d’actualisation augmente. Les traders se concentreront sur la prochaine publication de l'IPCH de la zone euro et sur les lectures de l'inflation sous-jacente, ainsi que sur la prochaine réunion de politique monétaire de la BCE, pour confirmer si la préoccupation liée au risque de spread est intégrée dans les données.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.