Le moulin de BCE affirme que la solution aux problèmes financiers de la France est en France et non à Francfort, que les banques peuvent faire face à la hausse des taux et qu’il n’y a plus de risque de boucle entre les banques et les États.

Le vice-président de la BCE, Boris Moulin, a déclaré que les solutions budgétaires de la France se trouvent au niveau national plutôt qu’avec la BCE à Francfort, que les banques françaises peuvent absorber la hausse des taux d’intérêt et que le risque d’une boucle de jugement entre la dette souveraine et les bilans bancaires a diminué. Les commentaires portent sur le canal de transmission reliant les écarts de crédit souverain aux coûts de financement des banques, qui est le mécanisme derrière les épisodes périodiques de fragmentation de la zone euro. Les actifs les plus exposés sont les obligations d’État françaises (OAT) et leur propagation aux Bunds allemands, aux côtés des actions bancaires françaises et de la dette subordonnée, car leurs valorisations dépendent de la perception de garanties souveraines et de la détention de papier d’État. Les traders devraient surveiller le spread OAT-Bund français et la prochaine réunion du Conseil des gouverneurs de la BCE pour toute confirmation officielle de la disponibilité de l’outil de fragmentation, ainsi que les prochaines informations trimestrielles sur les expositions souveraines des banques françaises.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.