Pourquoi Cipher Digital Stock a perdu 53,9% en octobre

Selon les grandes lignes, le stock de Chiffres numériques a chuté de 53,9 % en octobre, ce qui représente une baisse des attributs de la source par rapport aux développements propres à l'entreprise plutôt qu'à un vaste événement macro. Parce que le titre est étiqueté comme macro sans actif spécifique, le canal de transmission pertinent est le sentiment d’expansion vers des infrastructures numériques spéculatives à haut bêta et des actions minières en bitcoins, où un retrait brutal à un seul nom peut réévaluer l’appétit pour le risque parmi les pairs exposés à des sensibilités similaires en matière de financement, de capitalisation et de crypto-prix. Les noms plus petits et à effet de levier dans cette cohorte ont tendance à être les plus exposés, car leurs évaluations des actions dépendent fortement de l’économie du hashrate futur et de l’accès aux marchés financiers plutôt que des flux de trésorerie actuels. Les traders devraient surveiller la prochaine évolution des prix au comptant du bitcoin et les données mensuelles sur le taux de hachage et les difficultés des mineurs publics, car elles indiqueront si la pression au niveau du secteur est idiosyncratique ou s’elle s’étend.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.