*Barkin dit que l'inflation est le risque le plus important de Fed maintenant

Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré que l’inflation, plutôt que la faiblesse du marché du travail ou d’autres facteurs, représente maintenant le risque le plus important de la Réserve fédérale. L’accent mis sur les indicateurs indique que les décideurs politiques pourraient maintenir le taux directeur plus haut que les prix des marchés lorsque l’inflation devait baisser plus régulièrement, ce qui resserre les conditions financières par le canal des taux réels. Une trajectoire plus élevée à long terme soulève généralement les rendements des bons du Trésor à l’avant et au milieu de la courbe, réduit la trajectoire de réduction de taux prévue dans les contrats à terme et renforce le dollar par rapport aux devises dont les banques centrales sont plus proches de l’assouplissement. Les segments sensibles aux taux, tels que les actions de longue durée, les actifs liés au logement et le crédit à effet de levier élevé, ont tendance à être les plus exposés à cette réévaluation. Les traders devraient regarder la prochaine publication de l'indice des prix à la consommation et le déflateur de base de PCE, car les surprises à la hausse dans l'un ou l'autre valideraient probablement les préoccupations de Barkin et pousseraient le débat sur le taux terminal plus loin.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.