Citi voit des gains sur les marchés émergents alors que les résultats à moyen terme américains atténuent les préoccupations liées au pétrole et aux droits de douane

Citi a rapporté que les actifs des marchés émergents sont prêts à gagner après les élections de mi-mandat aux États-Unis, avec le résultat considéré comme réduisant les préoccupations à court terme sur les prix du pétrole et la progressivité des droits de douane. Le mécanisme de transmission passe par l’appétit pour le risque et le dollar : une probabilité perçue plus faible de chocs liés au commerce et un contexte pétrolier plus doux ont tendance à comprimer la prime de risque sur les devises et les obligations des marchés émergents, tandis qu’un dollar plus faible soulage la pression du service de la dette sur les emprunteurs des marchés émergents libellés en dollars. Les économies émergentes importatrices de pétrole comme l’Inde et la Turquie seraient parmi les plus exposées du côté positif, car la baisse des prix du brut améliore leurs soldes des comptes courants et réduit l’inflation importée, tandis que les exportateurs de produits de base pourraient voir des effets plus discrets. Les traders devraient surveiller les prochains signaux de la Réserve fédérale américaine et la publication prochaine de l’indice des prix à la consommation américain, car toute surprise inflationniste pourrait modifier les anticipations de différentiel de taux et inverser la faiblesse du dollar qui sous-tend le rallye des marchés émergents.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.