Selon le moulin de BCE, les rendements plus élevés posent un nouveau défi au secteur financier.

Le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, n’est pas nommé dans ce titre; le conférencier est identifié comme un fonctionnaire de la BCE, Moulin, qui a déclaré que les rendements plus élevés des obligations d’État représentent un nouveau défi pour le secteur financier. Le mécanisme de transmission passe ici par les bilans bancaires : la hausse des rendements abaisse la valeur de marché des titres à revenu fixe, comprime les gains latents sur les portefeuilles de titres et peut resserrer les conditions de financement des prêteurs dont les échéances ne sont pas adaptées. Les banques européennes et les marchés de la dette souveraine sont les plus exposés, en particulier les institutions qui détiennent de gros stocks d'obligations souveraines et celles qui dépendent du financement de gros. Les rendements plus élevés élargissent également l'écart entre les États souverains de la zone euro périphériques et ceux de la zone euro centrale, ce qui accentue le stress des banques à forte exposition des administrations nationales. Les traders devraient surveiller la prochaine communication de la BCE sur la politique monétaire et la publication éclair de l'IPCH dans la zone euro, étant donné que l'un ou l'autre pourrait modifier les attentes quant à la trajectoire des taux et, avec elle, la pression sur les évaluations bancaires et la liquidité des marchés obligataires.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.