La stratégie de BCE indique que le rétablissement des finances publiques à un niveau soutenable est devenu plus difficile.

Isabel Schnabel, membre du directoire de la BCE, a déclaré que le rétablissement des finances publiques à un niveau soutenable est devenu plus difficile, une remarque qui indique que l’assainissement budgétaire devient plus difficile pour les gouvernements de la zone euro. Le mécanisme de transmission passe par les primes de risque souverain et la marge de manœuvre de la BCE : si les déficits restent élevés ou si la consolidation ralentit, les marchés peuvent exiger une compensation plus élevée pour la détention de la dette publique, un élargissement des écarts sur les Bunds allemands et un resserrement des conditions financières pour les membres à forte dette tels que l’Italie, la France et l’Espagne. Les obligations souveraines et le crédit libellé en euros sont les plus directement exposés, tandis que l'euro lui-même pourrait faire face à des pressions si les préoccupations budgétaires compliquaient la trajectoire des taux de la banque centrale. Les traders devraient suivre l’évolution rapide de l’inflation dans la zone euro et toute évaluation budgétaire actualisée de la Commission européenne, car les deux détermineront si la BCE considère les risques de dominance budgétaire comme une contrainte au resserrement ou à l’assouplissement.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.