Dan Ives dit que la déroute technologique est une «occasion d'achat en or» comme lors de la vente de Covid et des droits de douane

Dan Ives, analyste de Wedbush, s'exprimant auprès de CNBC, a qualifié la récente vente de technologie d'« occasion d'achat d'or », en parallèle avec la forte baisse observée lors du choc de Covid-19 et la vente de droits de douane plus tôt dans le cycle. Le mécanisme de transmission ici est l'appétit pour les risques et la compression multiple: une large déclassement des actions à forte croissance de valorisation, qui portent des flux de trésorerie de longue durée qui sont particulièrement sensibles aux fluctuations des taux d'actualisation et à l'incertitude des gains liés aux tarifs. Le Nasdaq 100 (NDX) est l'indice le plus directement exposé étant donné sa lourde pondération dans la technologie des mégacaps et les noms de semi-conducteurs avec des revenus substantiels liés aux chaînes d'approvisionnement mondiales et à la Chine. Le canal tarifaire ajoute une deuxième couche d'exposition, car les titres de la politique commerciale influent sur les coûts des intrants, les marges matérielles et la demande d'exportation dans l'ensemble du secteur. Les traders regarderont la prochaine impression de l'IPC et toute mise à jour sur les échéanciers de mise en oeuvre des tarifs, car une lecture de l'inflation plus chaude ou l'escalade des mesures commerciales testeraient si la thèse de rebond décrite par Ives peut tenir.

Le Nasdaq-100 (NDX) est la référence technologique américaine à grande capitalisation. NDX est plus sensible aux décisions en matière de taux que SPX en raison de flux de trésorerie de plus longue durée et est fortement concentré dans les noms de technologies et de communications – la saison des bénéfices des méga-capitalisations domine l'évolution des prix.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.