Le ratio de vente d’actions / appel atteint 1,0 alors que le S & P 500 souffre d’une baisse de 4,4%

Un rapport Seeking Alpha indique que le ratio de vente d’actions / appel a dépassé 1,0 tandis que le S & P 500 a chuté de 4,4%, une combinaison indiquant un changement vers un positionnement défensif parmi les traders d’options. Un ratio put/call supérieur à 1,0 signifie plus de volume de vente que de volume d’appels, ce qui indique généralement que les investisseurs paient pour une protection à la baisse ou parient sur de nouvelles baisses. Le canal de transmission passe ici par l’appétit pour le risque et la demande de couverture : comme l’achat de put s’intensifie, les traders qui ont vendu ces puts peuvent avoir besoin de se couvrir en vendant des contrats à terme sur indices sous-jacents, ce qui peut amplifier les mouvements de prix à la baisse de l’indice cash. L’indice S&P 500 lui-même est l’instrument le plus directement exposé, tandis que les secteurs à forte consommation comme la technologie et le pouvoir discrétionnaire des consommateurs ont tendance à représenter la plus grande part du retrait de ces épisodes. Les traders regarderont les prochaines impressions du ratio de put / call des actions CBOE et tout suivi dans la structure des contrats à terme VIX pour juger si la pression de vente axée sur les options s’estompe ou s’estompe.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.