Le ratio de vente d’actions / appel atteint 1,0 alors que le S & P 500 souffre d’une baisse de 4,4%

Le ratio capital-actions mis/appels a augmenté de plus de 1,0 alors que le S&P 500 a diminué de 4,4 %, ce qui indique que les négociants en options achetaient une protection à l'envers en plus grand nombre que les paris à l'envers pendant la vente. Un ratio put/call supérieur à 1,0 reflète généralement une demande élevée de couverture et un positionnement défensif, et lorsque ce positionnement s'ajoute à une forte baisse de l'indice, il peut renforcer la pression de vente par le biais de flux de couverture des concessionnaires à mesure que les preneurs de marché adaptent leur exposition au delta. Le mécanisme de transmission passe ici par l'appétit pour les risques et le positionnement axé sur les options plutôt que par un seul choc macro, ce qui signifie que les poids lourds du S&P 500 lui-même et l'indice de grande taille qui dominent sa pondération sont les plus directement exposés. Les traders surveilleront si le ratio put / call commence à retomber vers sa moyenne à plus long terme, car une augmentation soutenue suggérerait que la demande de couverture continue de croître plutôt que de se détendre.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.