La Fed affirme que de nouvelles hausses de taux sont probablement nécessaires pour freiner l'inflation

La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a déclaré que des hausses supplémentaires des taux d’intérêt étaient probablement nécessaires pour faire baisser l’inflation, signalant que la Réserve fédérale n’avait pas encore terminé son resserrement. Le canal de transmission principal passe par les écarts de taux et la correction de l’inflation : une trajectoire de taux plus longue ou plus élevée augmente les rendements réels, renforce le dollar par rapport aux principaux pairs et exerce une pression sur la valeur actuelle des actifs de longue durée. Les segments sensibles aux taux, tels que les bons du Trésor à long terme, les actions axées sur la croissance avec des bénéfices à distance, le crédit immobilier et les actions à petite capitalisation, qui reposent davantage sur le refinancement à taux variable ou à court terme, sont généralement les plus exposés à une réévaluation fracassante de la politique. Les traders devraient regarder la prochaine publication de l’Indice des prix à la consommation et l’impression de l’inflation des dépenses de consommation personnelles qui en découle, car les lectures de base détermineront si les marchés fixent des hausses supplémentaires ou un pivot retardé, et les contrats à terme sur fonds alimentés refléteront tout changement dans cette attente.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.