La création d’emplois aux États-Unis dépasse les attentes et donne à la Fed une marge pour augmenter les intérêts

La création d’emplois aux États-Unis a dépassé les attentes consensuelles, ce qui a donné à la Réserve fédérale une marge de manœuvre pour relever les taux d’intérêt. La transmission passe par le canal des attentes de taux: une demande de travail plus forte resserre le marché du travail et augmente la probabilité que l’inflation des salaires et des services reste élevée, poussant les traders à fixer des prix plus élevés ou plus longs. Ce réévaluation tend à augmenter les rendements du Trésor, en particulier à l’avant de la courbe, et à élargir l’écart de taux qui soutient le dollar par rapport aux principaux pairs. Les actifs sensibles aux taux, tels que les actions de croissance de longue durée, les secteurs sensibles aux taux d’intérêt comme le logement et les services publics, et l’or, qui ne rapporte aucun rendement, sont généralement les plus exposés à cette réévaluation. Le prochain catalyseur que les traders vont surveiller est la publication mensuelle de l’indice des prix à la consommation, qui déterminera si la force de travail se traduit par une pression inflationniste et donc si la marge de manœuvre de la Fed pour resserrer se creuse ou se rétrécit.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.