Les emplois américains augmentent les chances de la Fed en décembre

Un rapport américain sur l’emploi plus fort que prévu a fait grimper les probabilités que la Réserve fédérale relève les taux d’intérêt lors de sa réunion de décembre. Le titre indique un marché du travail plus chaud que prévu, ce qui alimente directement les perspectives d’inflation et la trajectoire attendue du taux directeur. Le canal de transmission ici est les écarts de taux: les taux de rendement plus élevés attendus aux États-Unis élargissent l'écart de rendement par rapport aux autres grandes économies, attirant les flux de capitaux vers des actifs libellés en dollars et soulevant le dollar. Le dollar est l’actif le plus directement exposé, avec des paires sensibles aux taux et des positions de portage financées en dollars susceptibles de voir la réévaluation la plus immédiate, tandis que les rendements du Trésor américain à l’avant de la courbe devraient également augmenter. Le prochain catalyseur concret pour les traders est la publication prochaine de l’indice des prix à la consommation, car les données sur l’inflation détermineront si la force du marché du travail se traduit par un véritable cas de hausse.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.