Wall Street tente de se relever après le "jeudi noir". Mais les nouveaux emplois poussent les taux de la Fed à la hausse - Corriere della Sera

Wall Street a tenté un rebond après une vente brutale décrite comme un «jeudi noir», tandis qu'un rapport sur l'emploi plus fort que prévu a poussé les attentes pour les taux de la Réserve fédérale à la hausse. Le canal de transmission passe par les différentiels de taux et la reformulation de l’inflation : un marché du travail plus ferme réduit la probabilité d’un assouplissement monétaire à court terme, ce qui élève les rendements du Trésor et soutient le dollar américain par rapport aux principaux homologues. Le S&P 500 est le plus exposé à la pression des valorisations, car les taux d’actualisation plus élevés compriment la valeur actuelle des bénéfices futurs, la croissance sensible aux taux et les actions de longue durée supportant généralement la plus grande pression. Les actifs libellés en dollars et les indices boursiers américains sont confrontés à des forces divergentes, car la force de la monnaie peut peser sur la conversion des bénéfices des multinationales, même si les données de croissance intérieure restent résilientes. Les traders devraient regarder la publication à venir de l’indice des prix à la consommation et les commentaires de la Réserve fédérale sur la croissance des salaires, car ceux-ci détermineront si la réévaluation des taux est soutenue ou inversée.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.