BoJ avis retour plus rapides hausses, on voit taux neutre « considérablement au-dessus de 1% »

Les opinions des décideurs de la Banque du Japon, comme indiqué dans le titre, penchent vers une accélération des hausses de taux d’intérêt, au moins un membre jugeant le taux directeur neutre nettement supérieur à 1%. Le canal de transmission passe par les anticipations de taux et le yen: un taux terminal perçu plus élevé réduit l'écart politique du Japon avec les États-Unis et d'autres grandes économies, ce qui tend à soutenir le yen et à freiner l'attrait des opérations de portage financées en yen japonais. L’exposition est la plus large sur la courbe des obligations du gouvernement japonais, où les rendements à plus longue date répriment à la hausse à mesure que la trajectoire politique évolue, et sur les croisements yens, en particulier USD / JPY, où le positionnement construit sur le large différentiel de taux est le plus vulnérable à la détente. Les actifs à risque mondiaux à fort effet de levier financé par le yen pourraient également connaître une volatilité accrue si les coûts de financement augmentent. Les traders suivront la prochaine réunion de la Banque du Japon et le rapport sur les perspectives qui l’accompagne pour confirmer le rythme des hausses, ainsi que les données nationales de l’IPC pour savoir si l’inflation sous-jacente maintient les arguments en faveur d’un resserrement.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.