Le Yuan transfrontalier entre en jeu pour une année record

Les paiements transfrontaliers en yuan traités par le réseau de compensation domestique chinois sont en bonne voie pour une année record, selon le rapport de Bloomberg. La croissance indique une utilisation croissante du renminbi dans le commerce et les règlements, ce qui réduit la dépendance à l'égard des intermédiaires libellés en dollars et élargit progressivement les liquidités en yuan offshore. Le canal de transmission passe par l'internationalisation des devises et les flux de capitaux: des volumes de règlement transfrontaliers plus élevés augmentent la demande de yuan onshore et peuvent soutenir la stabilité de la monnaie, bien que l'effet sur le taux de change dépende de l'équilibre entre les entrées et les sorties. Le yuan lui-même et les actifs onshore chinois sont les plus directement exposés, tandis que les marchés offshore de yuan à Hong Kong et d’autres centres de règlement devraient voir une liquidité plus profonde. Les traders devraient surveiller les données mensuelles de la balance des paiements et du règlement transfrontalier de la Chine de l'Administration d'État des changes, ainsi que la prochaine fixation de la PBOC et tout changement de politique de compte de capital, pour confirmer si les gains de volume se traduisent par une demande nette soutenue en yuan.

Le yuan chinois (CNY/CNH) est géré par la PBOC avec un fix de référence quotidien. Les correctifs de la Banque populaire de Chine, les données commerciales chinoises et les déclarations du Politburo déterminent la direction de l'USD/CNH. Le CNH offshore réagit plus rapidement que le CNY onshore.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.