L'écorce de Fed dit qu'il serait avantageux que chaque réunion de politique Fed inclue deux mois complets de données économiques

Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré qu'il serait avantageux que chaque réunion du Federal Open Market Committee soit programmée de sorte que les décideurs disposent de deux mois complets de données économiques. Le commentaire souligne une préoccupation liée au processus plutôt qu’un changement d’orientation politique, puisque le moment des diffusions de données par rapport aux réunions détermine le poids que les nouveaux responsables de l’information peuvent peser avant de décider des taux. Dans le calendrier actuel, le mois le plus récent de données sur l’inflation et le travail est souvent incomplet ou seulement partiellement intégré, ce qui augmente le risque que la politique réagisse à des lectures bruyantes et alimente la volatilité des rendements des bons du Trésor et des contrats à terme sur les fonds alimentés. Les traders dans les contrats à taux court et le Trésor à deux ans sont les plus sensibles à ce type de signal, car tout changement perçu dans la façon dont le Comité évalue le flux de données peut réévaluer les orientations politiques attendues. Le prochain catalyseur à surveiller est la publication mensuelle de l'indice des prix à la consommation et la réunion suivante du FOMC, pour voir si la cadence des données discutée par Barkin se reflète dans la façon dont les fonctionnaires caractérisent les lectures récentes.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.