L’IPC d’octobre devrait être en ligne, mais «nous pensons qu’une autre hausse sera justifiée en décembre» – Natixis

Le stratège de Natixis, Hodge, s’attend à ce que l’inflation des prix à la consommation d’octobre soit à peu près conforme aux prévisions, tout en déclarant qu’une nouvelle hausse des taux d’intérêt sera probablement justifiée lors de la réunion de politique monétaire de décembre. Le canal de transmission principal est la trajectoire politique : un signal indiquant que le resserrement n’est pas terminé soulève des attentes pour le taux terminal, ce qui élève les rendements réels et soutient le dollar par rapport à ses pairs. Les actifs sensibles aux taux tels que les bons du Trésor de longue durée, les actions de croissance, l’or et le crédit sensible aux taux sont les plus exposés, car les taux d’actualisation plus élevés compriment leurs valeurs actuelles et augmentent les coûts de portage. Les traders devraient regarder la publication de l’IPC de novembre et les communications ultérieures de la Réserve fédérale, en particulier tout changement de langage autour de la décision de décembre et la probabilité implicite d’une hausse du marché.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.