Wall St saute alors que la chute du pétrole refroidit les inquiétudes inflationnistes; Nvidia s'effondre

Wall Street a augmenté alors que la baisse des prix du pétrole a atténué les inquiétudes concernant l’inflation, cette évolution reflétant une réduction des pressions sur les prix principaux alimentant les anticipations de taux d’intérêt. Le principal canal de transmission est la reformulation de l’inflation : des coûts énergétiques plus bas réduisent les impressions d’inflation à court terme et réduisent la probabilité que les banques centrales maintiennent la politique plus longtemps, ce qui soutient les valorisations des actions grâce à un taux d’actualisation plus bas. La crise de Nvidia va à l'encontre du rallye plus large, suggérant une pression spécifique à chaque stock ou secteur dans les semi-conducteurs plutôt qu'un mouvement purement macro-piloté, avec AMD et Broadcom susceptibles d'être lus comme faisant partie du même complexe de semi-conducteurs. Le Nasdaq 100 (NDX), qui porte un poids lourd dans ces noms de puces, est exposé à la fois à l'augmentation sensible au taux de l'assouplissement de l'inflation et à la traînée du déclin de Nvidia, de sorte que la performance de l'indice dépend de la façon dont ces forces compensatrices se sont résorbées. Les traders devraient regarder la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation, qui montrera si la baisse de l’énergie passe à l’inflation de base, parallèlement à tout commentaire de la Réserve fédérale sur les anticipations de taux.

Le Nasdaq-100 (NDX) est la référence technologique américaine à grande capitalisation. NDX est plus sensible aux décisions en matière de taux que SPX en raison de flux de trésorerie de plus longue durée et est fortement concentré dans les noms de technologies et de communications – la saison des bénéfices des méga-capitalisations domine l'évolution des prix.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.