La Fed pourrait relever ses taux à chacune de ses trois prochaines réunions, selon Deutsche Bank

L’équipe de recherche de la Deutsche Bank a fait valoir que la Réserve fédérale pourrait augmenter les taux d’intérêt à chacune de ses trois prochaines réunions de politique, une voie qui représenterait un cycle de resserrement notable comprimé dans une fenêtre courte. Le principal canal de transmission est les différentiels de taux et la modification des prix de la trajectoire politique: une séquence plus rapide de hausses soulève les rendements initiaux du Trésor et le taux d’actualisation appliqué aux flux de trésorerie de longue durée, ce qui resserre les conditions financières sur toute la courbe. Les segments sensibles aux taux, tels que les actions de croissance, les bons du Trésor de longue durée et le crédit immobilier, sont généralement les plus exposés à ce changement, tandis que les États-Unis sont les plus exposés à ce changement. Le dollar tend à se raffermir car des rendements réels plus élevés attirent les entrées de capitaux. Les traders devraient regarder la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation et le graphique à points mis à jour de la Fed et les prévisions, car ces points de données détermineront si les prix implicites du marché pour les hausses successives se rapprochent du scénario de la Deutsche Bank.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.