Le gouverneur de la Fed Waller voit une hausse probable en décembre, ouvrant la porte à une éventuelle augmentation d’un demi-point

Le gouverneur de la Fed, Christopher Waller, a déclaré qu'une hausse des taux lors de la réunion de décembre semblait probable et a laissé ouverte la possibilité d'une augmentation de 0,5 point de pourcentage plutôt que le mouvement habituel d'un quart de point. Le principal canal de transmission est la trajectoire de taux directeurs : une trajectoire de resserrement plus raide attendue élargit le différentiel de taux court attendu, poussant les rendements des bons du Trésor à la hausse et resserrant les conditions financières grâce à des coûts d’emprunt plus élevés. Les bons du Trésor d’entrée et les secteurs sensibles aux taux, tels que les actions liées au logement et les actions à petite capitalisation, qui dépendent davantage de la dette à taux variable, sont les plus directement exposés. Le dollar pourrait se raffermir sur des rendements réels relatifs plus élevés, qui pèseraient sur les produits de base libellés en dollars et les devises des marchés émergents. Le prochain catalyseur pour les traders est la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation, car une impression d’inflation à chaud validerait un mouvement plus important et réévaluerait la probabilité d’une hausse d’un demi-point.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.