La Fed pourrait accélérer les hausses de taux après la hausse de l’inflation en octobre

La Réserve fédérale pourrait accélérer son rythme de hausse des taux d’intérêt après une flambée de l’inflation enregistrée en octobre. Le canal de transmission principal est le réajustement des prix de l'inflation: une impression d'inflation plus chaude que prévu augmente l'estimation du marché du taux de la politique de terminal, ce qui raidit l'extrémité avant de la courbe des taux et soulève les rendements réels que les commerçants tirent vers l'avant le resserrement prévu. Les actifs sensibles aux taux sont les plus exposés, y compris les actions de longue durée telles que les noms de croissance et de technologie dont les évaluations dépendent de flux de trésorerie éloignés, ainsi que les secteurs liés au logement et sensibles au crédit où les coûts d’emprunt plus élevés compriment la demande. Les États-Unis Le dollar se renforce généralement dans cet environnement par des différentiels de taux par rapport aux devises à faible rendement, tandis que l’or et d’autres actifs sans rendement ont tendance à faire face à des pressions. Le prochain catalyseur à surveiller est la réunion du Federal Open Market Committee prévue et sa déclaration et son graphique à points, qui montreront si les décideurs politiques valident les attentes du marché d'un cycle de randonnée plus rapide.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.