La randonnée de 50 points de base de Fed est de retour en jeu

Le titre indique qu’une augmentation de 50 points de base du taux de la Réserve fédérale est revenue à la table en tant qu’option en direct, un changement d’une base de référence qui avait penché vers des mouvements plus petits. Le principal canal de transmission est le différentiel de taux et la voie politique: une hausse plus importante ferait grimper la voie attendue des taux à court terme, en soulevant les rendements des bons du Trésor et en tirant le dollar plus haut par rapport aux principales devises à mesure que les rendements réels relatifs augmentent. Les segments d’actions sensibles aux taux, en particulier les actions à croissance de longue durée et les titres à faible capitalisation avec une exposition à la dette à taux variable, sont généralement les plus vulnérables à une telle réévaluation, tandis que le billet de trésorerie à deux ans est le baromètre le plus direct des attentes modifiées. Le prochain catalyseur que les traders regarderont est la publication prochaine de l’indice des prix à la consommation, car une impression d’inflation plus chaude que prévu cimenterait probablement la cause d’un mouvement plus important et intensifierait la pression sur les rendements et les actifs à risque.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.