Waller de la Fed soutient la hausse des taux en décembre

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a publiquement soutenu une augmentation des taux lors de la réunion de politique monétaire de décembre, selon Bloomberg. Le mécanisme de transmission de base passe par le différentiel de taux et la correction des prix de l’inflation: un signal belliciste explicite d’un gouverneur en exercice augmente la probabilité d’une politique plus stricte, poussant les rendements des bons du Trésor à l’avant-garde et soulevant le dollar contre les devises avec une politique moins restrictive. Les bons du Trésor à court terme et les segments sensibles aux taux, tels que les actions à petite capitalisation et les titres immobiliers et instruments de crédit sensibles aux taux d’intérêt, sont les plus exposés, car leurs évaluations et leurs coûts de financement réagissent rapidement aux changements attendus de la politique. Les traders surveilleront la publication prochaine de l’indice des prix à la consommation pour confirmer ou rejeter la tendance à l’inflation qui justifierait un mouvement de décembre, parallèlement au prochain calendrier des orateurs de la Fed pour tout signe de consensus ou de dissidence au sein du comité.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.