Les investisseurs augmentent les chances d’une hausse d’un demi-point de la Fed alors que la hausse du core CPI rencontre la barre de Waller

Les investisseurs ont augmenté la probabilité d’une hausse de 50 points de base des taux de la Réserve fédérale après une lecture de l’IPC de base a augmenté d’un montant qui satisfait le seuil gouverneur Christopher Waller a précédemment cité pour soutenir un plus grand mouvement. La transmission passe par les anticipations de taux: une trajectoire implicite plus élevée pour les taux directeurs élargit l’avantage de rendement réel attendu des actifs en dollars, attirant des capitaux vers les bons du Trésor et soutenant le dollar contre ses principaux pairs. Les instruments les plus exposés sont les contrats à terme sur le Trésor et les contrats sur fonds alimentés, où la réévaluation des prix est la plus directe, ainsi que les actions sensibles aux taux et l’indice du dollar, qui tend à se renforcer à mesure que les cotes de hausse augmentent. Les traders se concentreront sur le prochain communiqué sur les dépenses de consommation personnelles et le prochain calendrier des conférenciers de la Fed, car la confirmation de l’inflation de base persistante dans les données PCE ou de nouvelles remarques bellicistes de Waller détermineraient probablement si le retarification se prolonge.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.