Nagel: La hausse des taux de la BCE en décembre semble «plutôt évidente» (Vidéo)

Le président de la Bundesbank, Joachim Nagel, a déclaré qu'une hausse des taux par la Banque centrale européenne en décembre semblait "assez évidente", signalant qu'un resserrement de la politique lors de la prochaine réunion était une option de premier plan parmi les membres du Conseil des gouverneurs. La transmission aux marchés passe principalement par le canal des différentiels de taux : les anticipations d’un taux de dépôt plus élevé de la BCE réduisent l’écart de rendement avec les autres grandes banques centrales, ce qui tend à soutenir l’euro par rapport aux devises où la politique est considérée comme en attente ou en assouplissement. L’euro (EUR) et les rendements souverains à court terme de la zone euro, en particulier les ténors frontaux allemands et italiens BTP, sont les plus directement exposés, car la réévaluation du cours de la politique monétaire alimente immédiatement les courbes du marché monétaire et les prix des swaps d’indices au jour le jour. Le prochain catalyseur pour les traders est le communiqué éclair sur l’inflation IPCH de la zone euro, dont la composante principale déterminera si la trajectoire d’inflation justifie le resserrement que Nagel signale avant la décision du Conseil des gouverneurs de décembre.

L'euro (EUR) est la monnaie de 20 États membres de l'Union européenne. Les principaux facteurs déterminants pour l'euro comprennent les décisions du Conseil des gouverneurs de la BCE, les chiffres de l'IPC de la zone euro, les événements de spread Bund/BTP et le risque politique en France, en Allemagne et en Italie.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.