Les actions se calment plus bas sur la hausse des taux de la Fed

U.S. Les indices boursiers ont clôturé à la baisse alors que les investisseurs craignaient que la Réserve fédérale ne relève davantage les taux d’intérêt, selon le rapport du Nasdaq. Le mécanisme de transmission passe par les anticipations de taux : des taux directeurs plus élevés que prévu font monter les rendements du Trésor, ce qui augmente le taux d’actualisation appliqué aux bénéfices futurs des sociétés et resserre les conditions financières, ce qui exerce une pression sur les valorisations des actions. Le dollar est l’actif le plus directement exposé, car une réévaluation vers une politique plus stricte de la Fed élargit l’écart de taux par rapport aux autres grandes banques centrales et tend à attirer des entrées de capitaux dans des actifs libellés en dollars. Les traders devraient regarder les prochains Etats-Unis La publication de l'indice des prix à la consommation, en tant que surprise de l'inflation à la hausse, renforcerait les arguments en faveur d'un nouveau resserrement et pourrait étendre à la fois l'avance du dollar et la pression sur les actions sensibles aux taux.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.