Waller de la Fed prévoit de soutenir au moins un quart de point de hausse des taux en décembre

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a indiqué qu'il prévoyait de soutenir une hausse des taux d'au moins un quart de point lors de la réunion de politique monétaire de décembre. La déclaration indique une position plus belliciste que les marchés n’auraient pu l’avoir fait, et elle modifierait les perspectives de taux selon la trajectoire politique attendue plutôt que par un changement immédiat du taux directeur. La transmission s’effectue principalement à travers le front end de la courbe du Trésor : un taux directeur plus élevé que prévu élève les rendements à court terme et élargit l’écart de taux qui soutient le dollar, tout en resserrant les conditions financières pour les actions sensibles aux taux telles que les actions à forte durée de croissance et les petites capitalisations. Les actifs libellés en dollars et les bons du Trésor à court terme sont les plus directement exposés, tandis que les obligations à long terme pourraient voir une aplatissement de la courbe des rendements si la hausse est considérée comme limitant la croissance. Les traders devraient regarder la publication prochaine de l’indice des prix à la consommation américain et le graphique à points mis à jour de la Fed, car les lectures de l’inflation et les trajectoires de taux projetées détermineront si le signal de hausse est confirmé ou inversé.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.