Waller soutient la hausse des taux de décembre, dit que le mouvement de 50 points de base pourrait être sur la table

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a publiquement approuvé une augmentation des taux lors de la réunion de décembre et a indiqué qu'un mouvement de 50 points de base pourrait être envisagé. Le canal de transmission principal est ici la trajectoire des taux directeurs et la réévaluation des rendements initiaux qui en résulte, car une hausse plus importante que prévu aurait pour effet de raidir la courbe des taux terminaux implicites et de resserrer les conditions financières plus rapidement que les prix des marchés. Les segments sensibles aux taux, tels que les bons du Trésor de longue durée, les actions de croissance avec des profils de bénéfices éloignés et le crédit sensible aux taux d’intérêt seraient les plus exposés, tandis que les États-Unis. Le dollar pourrait se renforcer sur le différentiel de taux croissant par rapport aux principaux pairs. Les traders devraient regarder l’inflation de l’IPC et du PCE à venir imprimer et les prix à terme des fonds de la Fed pour la réunion de décembre, car un changement de probabilité implicite du marché vers un mouvement de 50 points de base serait le signal le plus clair que le titre est absorbé dans le positionnement de la courbe.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.