La Banque d'Amérique avertit que Fed pourrait offrir une randonnée de 50 bps en décembre

Bank of America a averti que la Réserve fédérale pourrait offrir une hausse de taux de 50 points de base en décembre, un mouvement considérablement plus important que les augmentations de 25 points de base que la banque centrale a généralement favorisées. Le mécanisme de transmission passe par l’extrémité avant de la courbe des bons du Trésor : une hausse plus importante que prévu élargirait l’écart de taux par rapport aux attentes déjà exprimées dans les contrats à terme sur fonds fédéraux, poussant les rendements à court terme à la hausse et aplatissant davantage la courbe des rendements. La Banque d'Amérique (BAC) est directement exposée par le biais de sa marge d'intérêt nette, car un redressage plus prononcé des coûts de financement à court terme peut comprimer les écarts sur les dépôts et les prêts, tandis que les taux plus élevés augmentent également le risque de stress du crédit dans ses livres de prêts à la consommation et commerciaux. Les traders devraient regarder la publication de l'Indice des prix à la consommation de novembre, qui influera fortement sur le fait que la décision de la Fed de décembre soit calibrée en 50 points de base ou en un niveau plus conventionnel 25.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.