Le makhlouf de BCE dit que les conditions de financement se resserrent après la hausse des rendements

Le Makhlouf de la Banque centrale européenne a indiqué que les conditions de financement dans la zone euro se sont renforcées, le resserrement étant dû à l'augmentation récente des rendements des obligations des administrations publiques et des sociétés. La transmission passe par le canal des taux: des rendements à long terme plus élevés augmentent les coûts d'emprunt pour les ménages et les entreprises, alimentent les taux de prêt et réduisent l'attrait des investissements sensibles au crédit, faisant effectivement une partie du travail une hausse des taux de politique devrait autrement faire. Les obligations souveraines de la zone euro et les actions bancaires sont les plus directement exposées, car le redressage des obligations augmente les coûts de financement et pèse sur les marges d'intérêt nettes des banques et les attentes en matière de demande de prêts. L'euro lui-même peut également être sensible à toute modification des rendements relatifs par rapport à d'autres marchés importants. Les traders devraient surveiller les données de la prochaine enquête sur la communication du Conseil des gouverneurs de la BCE et les prêts de la zone euro afin de voir si ce resserrement persiste dans les flux de crédit réels.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.