La chute des contrats à terme sur les obligations américaines n'offre aucun soulagement alors que la Fed fait la hausse

Les contrats à terme du Trésor américain ont diminué, et le titre indique que la vente n’a pas diminué malgré les attentes croissantes du marché selon lesquelles la Réserve fédérale augmentera les taux d’intérêt. Les contrats à terme obligataires en baisse correspondent à la hausse des rendements, de sorte que cette évolution reflète une modification du prix de la politique monétaire vers des conditions monétaires plus strictes, le canal différentiel de taux soutenant probablement le dollar américain, car des rendements plus élevés attendus sur les actifs libellés en dollars attirent des capitaux. Le dollar et les paires liées à l’USD par rapport aux devises à rendement inférieur sont les plus directement exposés, tandis que les actifs sensibles aux taux tels que les actions de longue durée et le crédit sensible aux taux d’intérêt subissent la pression du même réévaluation. Le prochain catalyseur que les traders vont regarder est la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation américain, car une inflation supérieure aux attentes renforcerait probablement les paris sur la hausse et augmenterait la pression sur les contrats à terme obligataires et le dollar.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.