Bowman de la Fed dit que l'inflation persistante laisse plus de travail à venir

La gouverneure de la Réserve fédérale Michelle Bowman a déclaré que la persistance de l’inflation signifie que la banque centrale a encore du travail à faire pour ramener les pressions sur les prix à sa cible. Le canal de transmission principal est la trajectoire des taux directeurs : une inflation collante retarde les baisses de taux attendues, maintenant les rendements réels élevés et comprimant les traders premium qui assignent un assouplissement à court terme. Les actifs sensibles aux taux d’intérêt sont les plus exposés, y compris les contrats à terme du Trésor, où le front-end réévaluerait vers moins de réductions, et les actions sensibles aux taux telles que les actions liées au logement et les actions à petite capitalisation qui dépendent d’un financement moins cher. Le dollar pourrait également se raffermir sur la base d’un rendement relatif si d’autres banques centrales sont vues en train de réduire plus rapidement. Le prochain catalyseur à surveiller est la prochaine publication de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelles (PCE), la mesure d’inflation préférée de la Fed, car une lecture de base au-dessus du consensus renforcerait la lecture belliciste et testerait les prix actuels du marché pour la prochaine mesure politique.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.