Rapport d'inflation ne garantit pas 50 Bps Fed Rate Hike, David Rosenberg dit

L’économiste David Rosenberg a fait valoir que le dernier rapport sur l’inflation ne justifie pas une augmentation de 50 points de base du taux de la Réserve fédérale, ce qui repousse les arguments en faveur d’un resserrement plus important que la norme. Le canal de transmission principal est ici la trajectoire de taux directeur : une hausse plus faible attendue réduit l’écart de taux attendu entre les États-Unis et le Canada. les rendements et ceux des autres grandes banques centrales, ce qui pèse sur l'attrait du dollar et réduit la demande d'actifs libellés en USD. Les États-Unis Le dollar est l’actif le plus directement exposé, puisque les prix des changes suivent les variations des anticipations de taux les plus marquées à l’extrémité courte de la courbe, les rendements des bons du Trésor à deux ans étant susceptibles de passer en premier. Les traders devraient regarder les prochaines publications de l’Indice des prix à la consommation et de l’Indice des prix à la production, ainsi que les commentaires des conférenciers de la Fed avant la prochaine décision du FOMC, pour confirmer si la tendance à la désinflation soutient une réduction progressive du rythme de resserrement.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.