La hausse de la Fed frappe le radar

Le titre indique qu’une hausse de taux de 75 points de base de la Réserve fédérale est apparue sur le radar des participants au marché, ce qui signifie qu’elle est activement évaluée comme un scénario en direct plutôt que comme un résultat définitif. Le canal de transmission principal est le différentiel de débit : un resserrement plus important que prévu élargit l’écart entre les États-Unis et le Canada. et les taux de la politique étrangère, généralement en renforçant le dollar et en attirant des capitaux vers des actifs libellés en dollars. Les indices de référence de long terme tels que le Nasdaq 100 sont particulièrement exposés car des taux d’actualisation plus élevés compriment la valeur actuelle des bénéfices à distance, tandis que le DAX, le FTSE et le Hang Seng subissent des pressions indirectes du fait de conditions financières mondiales plus strictes et d’un dollar plus ferme qui pèse sur leur compétitivité à l’exportation et les flux de capitaux des marchés émergents. Les indicateurs de volatilité tels que le VIX ont tendance à augmenter à mesure que l’incertitude des taux augmente et que la demande de couverture augmente avant les décisions politiques. Le prochain catalyseur clé à surveiller pour les traders est les États-Unis. La publication de l'indice des prix à la consommation, puisque les lectures de l'inflation détermineront si un mouvement jumbo reste une option crédible pour le Federal Open Market Committee.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.