Deutsche Bank voit 3 hausses consécutives de la Fed après la hausse de l’IPC, ajoutant un mouvement en janvier

Deutsche Bank s'attend maintenant à ce que la Réserve fédérale offre trois hausses de taux d'intérêt consécutives, avec un mouvement supplémentaire pour janvier, après une lecture de l'indice des prix à la consommation plus chaude que prévu. La révision marque un changement radical dans la politique de la banque, déplaçant le taux terminal attendu plus haut et prolongeant le cycle de resserrement au cours de l’année à venir. La transmission s’effectue principalement par le canal différentiel de taux: une trajectoire plus élevée attendue des fonds de la Fed élargit les écarts de rendement par rapport aux autres grandes banques centrales et lève généralement le dollar alors que les capitaux sont attirés vers des actifs libellés en dollars. Les États-Unis Les rendements du Trésor sont les plus directement exposés, tandis que les segments sensibles aux taux tels que les actions de longue durée et le crédit sensible aux taux d’intérêt subissent une pression réparatrice à mesure que les taux d’actualisation augmentent. Les traders se concentreront sur les prochaines publications de l’IPC et du PCE de base, car la confirmation de l’inflation persistante des services validerait le cas pour un resserrement supplémentaire et la décision de janvier.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.