Les hausses de taux de la Fed seules ne peuvent pas déclencher un marché baissier, Prometheus dit

Le titre rapporte que Prometheus, une entreprise d’investissement, soutient que les hausses de taux de la Réserve fédérale à elles seules peuvent ne pas être suffisantes pour pousser les actions sur un marché baissier. Le mécanisme de transmission central est ici le canal différentiel de débit: plus serré U.S. La politique monétaire élargit les écarts de rendement par rapport aux autres grandes économies, ce qui soutient généralement le dollar par des entrées de capitaux dans des actifs libellés en dollars. Cela implique que le dollar est l’actif le plus directement exposé dans ce cadre, car son évolution dépend de l’évolution des attentes politiques relatives plutôt que du niveau absolu des hausses. Les traders seraient donc attentifs à ce que la réévaluation du taux terminal s'accompagne de mouvements correspondants de la politique étrangère des banques centrales, ce qui diluerait l'avantage relatif du dollar sur le rendement. Le prochain catalyseur concret est le prochain US. La publication de l'IPC, puisqu'une impression sur l'inflation qui confirme ou réduit le rythme prévu de resserrement déterminera si la force actuelle du dollar reflète des écarts de taux soutenus ou un dépassement des prix à court terme.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.