Le goolsbee de la Fed dit que l'inflation "inching" dans un endroit difficile

Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a déclaré que l'inflation "se mettait dans une position difficile", signalant que les progrès vers l'objectif de 2% de la Réserve fédérale étaient devenus plus difficiles à maintenir. Le mécanisme de transmission passe par la réévaluation des prix de l’inflation : si les pressions sur les prix de base stagnent au-dessus de l’objectif, les marchés doivent repousser les anticipations de baisses de taux, en levant la trajectoire implicite des taux directeurs et le début de la courbe des bons du Trésor. Ce remaniement des prix resserre les conditions financières grâce à des rendements réels plus élevés, qui pèsent sur les actifs sensibles aux taux tels que les actions de longue durée, le crédit immobilier et les actions à petite capitalisation qui portent des dettes à taux variable. Les instruments les plus exposés sont les bons du Trésor à court et moyen terme, où les mouvements de rendement sont les plus sensibles aux changements de politique, et les secteurs des actions sensibles aux taux. Le prochain catalyseur concret est la publication de l'indice des prix à la consommation du Bureau of Labor Statistics, où les lectures ex-logement des services de base indiqueront si la préoccupation de Goolsbee reflète un étal durable.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.