Si la prochaine mesure de la Fed est une hausse des taux, voici comment un portefeuille à long terme devrait (et ne devrait pas) changer

Le titre est un scénario conditionnel du Nasdaq, examinant comment les investisseurs à long terme pourraient ajuster les portefeuilles si la prochaine mesure de la Réserve fédérale est une augmentation des taux, tout en mettant en garde sur les changements qui seraient contre-productifs. Le principal canal de transmission est le taux d’actualisation : les taux directeurs plus élevés augmentent les rendements du Trésor, ce qui augmente le taux auquel les flux de trésorerie futurs sont actualisés et comprime plus fortement les valorisations des actifs de longue durée tels que les actions de croissance et les obligations à long terme. Les secteurs sensibles aux taux, y compris les services publics, les fiducies de placement immobilier et les noms technologiques à forte intensité, sont généralement les plus exposés, tandis que les titres à revenu fixe et les titres financiers à durée plus courte avec des marges d’intérêt nettes plus larges ont tendance à réagir plus favorablement. Les traders voudront regarder la prochaine publication de l’indice des prix à la consommation et le graphique à points mis à jour de la Fed, car la persistance de l’inflation déterminerait si une hausse est réellement livrée et dans quelle mesure le réévaluation s’étend le long de la courbe des rendements.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.