Ny Fed: la réserve fédérale n'est pas intervenue sur les marchés fx au cours du troisième trimestre; le Trésor États-Unis a acheté du yen japonais sur les marchés fx au cours de la même période.

La Fed de New York a indiqué que la Réserve fédérale n’était pas intervenue sur les marchés des changes au cours du troisième trimestre, tandis que le Trésor américain a acheté du yen japonais au cours de la même période. La distinction est importante car les opérations de change du Trésor sont financées par le Fonds de stabilisation des changes, tandis que l’intervention de la Fed serait effectuée sur son propre bilan, de sorte que le rapport indique une opération de soutien au yen exécutée par le côté budgétaire plutôt que par la banque centrale. Ces achats fonctionnent par l’offre et la demande directes sur le marché au comptant, un canal qui peut temporairement renforcer le yen par rapport au dollar, même lorsque les écarts de taux d’intérêt restent importants, ce qui a tendance à peser le plus lourdement sur l’USD/JPY et sur le positionnement des opérations de portage financées en yen. Les rendements des obligations d’État japonaises et de la paire de yens sont les plus directement exposés, l’USD/JPY étant sensible à tout signe renouvelé d’achat officiel, tandis que les participants au marché du Trésor surveilleront si la divulgation déplace les attentes de la demande en dollars des comptes officiels étrangers. Les traders devraient surveiller les prochaines informations trimestrielles sur les opérations de change du Trésor et de la Fed de New York pour confirmer la taille et le calendrier de tout achat ultérieur de yen.

Le dollar américain (USD) est la principale monnaie de réserve mondiale et la base de la plupart des principales devises. Les gros titres sur la politique de la Réserve fédérale, les données macroéconomiques américaines (IPC, NFP, PIB) et les changements de rendement du Trésor déterminent généralement la direction de la paire USD dans les secondes qui suivent la publication.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.