La Fed s’attend à des baisses de taux cette année. Maintenant, elle se prépare à une nouvelle lutte contre l’inflation

Le titre indique que les responsables de la Réserve fédérale, qui devaient procéder à des réductions de taux cette année, se préparent maintenant à une nouvelle bataille contre l’inflation, ce qui implique que la voie de l’assouplissement a été repoussée ou remise en question. Le canal de transmission principal est la reformulation des prix de l'inflation : lorsque les perspectives de politique monétaire passent de réductions à des taux de détention plus élevés plus longtemps, la trajectoire attendue par le marché pour le taux des fonds fédéraux et les rendements du Trésor doit être révisée à la hausse, ce qui resserre les conditions financières et lève le taux d'actualisation appliqué aux flux de trésorerie futurs. Les segments sensibles aux taux, tels que les actions de croissance à long terme, les actions à petite capitalisation qui reposent sur des emprunts à taux variable et les secteurs liés au logement, sont généralement les plus exposés, tandis que le dollar peut se raffermir avec un soutien relatif au rendement. Les traders devraient regarder les prochaines publications mensuelles de l’IPC et du PCE, car des lectures de base supérieures aux attentes renforceraient les réévaluations bellicistes, et le prochain graphique de la Fed, qui montrera si les responsables ont effectivement supprimé les réductions prévues de leurs prévisions médianes.

Les nouvelles à fort impact sont généralement un événement qui fait évoluer le marché avec des réactions intrajournalières de plusieurs pips ou de plusieurs pour cent. Les exemples incluent les décisions de taux des banques centrales, les publications majeures de l’IPC/NFP, les chocs géopolitiques, les bénéfices dépassés ou manqués des méga-capitalisations et les annonces réglementaires. Les traders réduisent généralement leurs positions ou se couvrent avant les événements planifiés à fort impact, et suivent le fil en temps réel pour réagir aux événements imprévus (titres de guerre, déclarations d'urgence de la banque centrale, opérations surprises sur titres). La boîte à cris du Trading News Terminal lit à haute voix chaque titre à ÉLEVÉ impact au moment où il arrive sur le fil - afin que les traders actifs n'aient pas à regarder le flux.

Les traders actifs suivent généralement un processus en trois étapes lorsqu'une actualité qui fait bouger le marché tombe sur le fil : (1) lire le titre sur le terminal ou l'entendre sur la squawk box ; (2) évaluer si la nouvelle est déjà intégrée dans les prix (en vérifiant le price action des secondes précédentes) ou s'il s'agit d'une information réellement nouvelle ; (3) agir — en entrant sur une position de cassure, en fadant une surréaction ou en resserrant les stops sur les positions existantes. Le plan Pro de Trading News Terminal livre des titres niveau wire en quelques secondes après la source, avec squawk audio automatique sur chaque événement à FORT impact, pour que le cycle lire-évaluer-agir n'attende jamais un bouton de rafraîchissement.